Основними суб'єктами інвестиційної діяльності є інвестори, замовники, виконавці та користувачі.
Інвестори - це суб'єкти інвестиційної діяльності, які здійснюють вкладення коштів у формі інвестицій та забезпечують їх цільове використання. Як інвесторів можуть виступати фізичні, юридичні особи, державні та муніципальні освіти.
Усі інвестори мають рівні права на провадження інвестиційної діяльності. Серед основних прав інвесторів слід назвати:
право самостійно здійснювати інвестиційний вибір, тобто визначати обсяги, напрями, розміри інвестування, коло учасників інвестиційної діяльності;
· Право інвестора, який не є користувачем об'єктів інвестиційної діяльності, контролювати їх цільове використання;
· Право інвестора передати за договором свої права за інвестиціями та їх результатами іншим особам;
· Право інвестора набувати у власність об'єкти, створені в результаті інвестування, а також право володіння, користування, розпорядження іншими результатами інвестицій. Законодавством можуть бути визначені об'єкти, інвестування в які не спричиняє безпосередньо набуття права власності на них, але не виключає можливості подальшого володіння, управління ними чи отримання доходу від експлуатації цих об'єктів. Щодо незавершених об'єктів встановлено режим пайової власності суб'єктів.
Замовники – це суб'єкти інвестиційної діяльності, які уповноважені інвесторами здійснити реалізацію інвестиційного проекту. Для досягнення цієї мети інвестор наділяє замовника правами володіння, користування та розпорядження інвестиціями на період та в межах повноважень, встановлених інвестиційним договором, та відповідно до законодавства. Замовник не повинен втручатися у підприємницьку та іншу діяльність інших учасників інвестиційного процесу. Замовниками можуть бути інвестори, а також будь-які фізичні та юридичні особи.
Виконавці робіт – особи, наділені певними повноваженнями щодо реалізації інвестиційного проекту в силу укладеного з ними договору. Виконавець не набуває повноважень щодо володіння, користування, розпорядження інвестиціями, замовник виділяє йому кошти, необхідні для виконання певної роботи.
Користувачі - це суб'єкти, котрим створюється об'єкт інвестиційної діяльності. Користувачами може бути фізичні, юридичних осіб, держава, муніципальні освіти.
Законом про інвестиційну діяльність передбачено право суб'єктів інвестиційної діяльності поєднувати функції двох чи кількох учасників. Так, наприклад, інвестор сам може виконувати функції реалізації договору, тобто бути замовником, можуть бути поєднані функції користувача та інвестора і т.п.
Обов'язки суб'єктів інвестиційної діяльності визначені у названому Законі дуже коротко і можуть бути сформульовані у вигляді загального обов'язку виконання вимог законодавства, державних органів та посадових осіб у межах їхньої компетенції. У разі відмови інвестора (замовника) від подальшого інвестування проекту він зобов'язаний компенсувати витрати іншим учасникам, якщо інше не передбачено договором.
Об'єктами інвестиційної діяльності може бути новостворювані і модернізовані основні та оборотні кошти, цінних паперів, цільові фінансові вклади, науково-технічна продукція, майнові правничий та інших. Поданий у ст. 3 Закону про інвестиційну діяльність перелік об'єктів не є вичерпним. Законодавчо закріплено заборону інвестування в об'єкти, створення та використання яких не відповідає вимогам екологічних, санітарно-гігієнічних та інших встановлених законодавством норм або завдає шкоди правам і інтересам громадян, юридичних осіб та держави, що охороняються законом. Таким чином, під об'єктом інвестиційної діяльності слід розуміти матеріальні та нематеріальні цінності, створення та використання яких відповідає вимогам законодавства, не завдає шкоди правам, що охороняються законом, приносить прибуток і (або) дає інший позитивний ефект.
Джерелами фінансування діяльності інвесторів можуть бути:
· Власні кошти, такі як прибуток, амортизаційні відрахування;
· Позикові фінансові кошти, наприклад банківські та державні кредити, позики;
· Залучені фінансові кошти, наприклад одержувані від продажу цінних паперів;
· Інвестиційні асигнування з державного або муніципального бюджету.
Господарська компетенція інвестора повинна дозволяти йому ухвалити рішення про розпорядження цими коштами шляхом інвестування.
Суб'єктами інвестиційної діяльності є інвестори, замовники, виконавці робіт (підрядники), користувачі об'єктів інвестиційної діяльності, а також постачальники, юридичні особи (банківські, страхові та посередницькі організації, інвестиційні біржі) та інші учасники інвестиційного процесу (п. 1 ст. 2 Закону РРФСР) "Про інвестиційну діяльність у РРФСР").
Як бачимо, коло суб'єктів визначено широко, критерії виділення їх як суб'єктів інвестиційної діяльності не зазначені, тому не ясно, чому, наприклад, посередницькі організації (і які) віднесені до таких, чи кредитні організації є суб'єктами інвестиційної діяльності.
Закон про інвестиційну діяльність у РРФСР застосовується у частині, не яка суперечить Федеральному закону " Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень " (далі - Закон про інвестиційну діяльність у вигляді капітальних вкладень).
Відповідно до Закону про інвестиційну діяльність у формі капітальних вкладень суб'єктами інвестиційної діяльності є інвестори, замовники, підрядники, користувачі об'єктів вкладень та інші особи (п. 2 ст. 4 Закону). Як бачимо, суб'єкти визначені в цьому законі чіткіше, проте і тут Закон через відсутність критеріїв віднесення осіб до суб'єктів інвестиційної діяльності, перерахувавши основних учасників інвестиційного процесу, дуже невиразно посилається на інших осіб, які начебто також належать до суб'єктів інвестиційної діяльності.
Виходячи з розглянутого вище поняття інвестиційної діяльності випливає, що суб'єктом цієї діяльності є насамперед інвестор.
Інвестори - суб'єкти інвестиційної діяльності, які здійснюють вкладення власних, позикових або залучених коштів у формі інвестицій та забезпечують їх цільове використання (п. 3 ст. 2 Закону РРФСР "Про інвестиційну діяльність у РРФСР").
Інвестори здійснюють капітальні вкладення біля РФ з використанням власних і (або) залучених коштів відповідно до законодавства РФ (п. 2 ст. 4 Закону про інвестиційну діяльність у формі капітальних вкладень).
Інвестори - це особи, здатні самостійно здійснити всі практичні дії, пов'язані з реалізацією інвестування, від ухвалення рішення про інвестиції до отримання прибутку від реалізації інвестиційного проекту. Особливо це характерно для інвестицій у формі капітальних вкладень: на всіх етапах інвестиційної діяльності – організаційному, інвестиційному та підприємницькому – інвестор може діяти самостійно, від свого імені, не передаючи своїх функцій іншим особам.
Забудовник - це фізична або юридична особа, що забезпечує на земельній ділянці, що належить йому будівництво, реконструкцію об'єктів капітального будівництва, а також інженерних пошуків, підготовку проектної документації для їх будівництва, реконструкції (п. 16 ст. 1 ГрК РФ). Закон оперує терміном " забудовник " (а чи не інвестор) як ширшим поняттям, які включають як інвесторів, і, наприклад, громадян, здійснюють своїх земельних ділянках індивідуальне житлове будівництво.
Особами, які здійснюють інженерні дослідження, підготовку проектної документації, а також будівництво, можуть бути як самі забудовники, так і залучені ними або замовником на підставі договору фізичні чи юридичні особи. При цьому всі вони, включаючи забудовника, повинні відповідати вимогам, які пред'являються законодавством відповідно до осіб, які виконують інженерні дослідження, проектні, будівельні роботи.
Ввівши об'єкт в експлуатацію, інвестор – вже як підприємець – організує виробництво товарів, надання послуг з використанням створених у результаті будівництва об'єктів.
Можна сказати, що за етапами інвестиційної діяльності інвестор здійснює організаційну, інвестиційну, підприємницьку функції.
І тому він наділений широким комплексом прав. Звернімо увагу, що закони про інвестиційну діяльність містять спеціальні статті про ці права (ст. 5 Закону про інвестиційну діяльність у РРФСР, ст. 6 Закону про інвестиційну діяльність у формі капітальних вкладень).
Основними правами інвестора є такі:
1) рівне з іншими інвесторами право на здійснення інвестиційної діяльності. Право не забороненого законом інвестування визнається невід'ємним правом інвестора, який охороняється законом;
2) право самостійного інвестиційного вибору. Інвестор сам визначає обсяги, напрями коштів як інвестицій;
3) право самостійно та на свій розсуд підбирати осіб для реалізації інвестицій, укладати з ними договори, у тому числі на конкурсній основі (наприклад, договори із замовниками, підрядниками, постачальниками);
4) право контролювати цільове використання коштів як інвестицій. Форми контролю різні залежно від виду інвестицій та інвестиційної діяльності. Наприклад, контроль за використанням коштів, переданих як вклад у складковий капітал повного товариства, прямо і безпосередньо здійснюють усі учасники цієї юридичної особи. Органи управління тут створюються і питання управління, включаючи сферу контролю над використанням коштів, вирішуються за загальною згодою товаришів. Кожен їх має право знайомитися з усією документацією з ведення справ, а відмова від цього права, так само як і його обмеження, в тому числі за згодою учасників, нікчемний (ст. 71 ДК РФ). У господарських товариствах контроль здійснюється безпосередньо інвесторами-учасниками на зборах під час затвердження річних звітів, бухгалтерських балансів, рахунків прибутків та збитків, а також опосередковано через органи управління юридичною особою. Контроль за діяльністю виконавчих органівпокладено на раду директорів. Для контролю над фінансово-господарської діяльністю суспільства створюються ревізійні комісії, залучаються, виходячи з договорів, зовнішні аудитори;
5) право володіти, користуватися та розпоряджатися об'єктами та результатами інвестицій. Ці правомочності становлять зміст права власності інвестора відповідні об'єкти. Якщо як інвестора в установленому законодавством порядку виступає унітарне підприємство, то на об'єкт інвестиційної діяльності виникає право власності відповідно до держави, муніципальної освіти та похідне речове право – господарського відання або оперативного управління у підприємства – юридичної особи;
6) право інвестора, який є користувачем об'єктів інвестиційної діяльності, контролювати їх цільове використання, отримувати доходи від експлуатації цих об'єктів. Так, інвестор - власник майна унітарного підприємства: здійснює контроль за використанням за призначенням та безпекою майна, що належить унітарному підприємству, дає згоду на здійснення великих угод, а також угод, в яких є зацікавленість, приймає рішення про проведення аудиторських перевірок, може вилучати у казенного підприємства зайве, майно, що не використовується або використовується не за призначенням, і здійснювати інші контрольні функції (ст. 20 ФЗ від 14 листопада 2002 р. "Про державні та муніципальні унітарні підприємства"). Власник підприємства має право отримання частини прибутку від використання майна, що у господарському віданні такого підприємства. Підприємство з правом господарського відання на закріплене за ним майно щорічно перераховує до відповідного бюджету частину прибутку, що залишається у нього після сплати податків та інших обов'язкових платежів, у порядку та розмірах, встановлених Урядом РФ, органами державної влади суб'єктів РФ та органами місцевого самоврядування (ст. 17 вказаного Закону);
7) право передавати за договором та (або) державним контрактом свої права на здійснення інвестицій та їх результати іншим особам. Так, наприклад, інвестор-забудовник має право передати замовнику права щодо реалізації інвестиційного проекту;
8) право на об'єднання власних та залучених коштів із коштами інших інвесторів з метою спільного здійснення інвестиційної діяльності на підставі договору, наприклад договору простого товариства (про спільну діяльність);
9) право отримувати прибуток від підприємницької діяльності, заснованої на використанні об'єктів інвестиційної діяльності, реінвестувати її як у створене провадження, так і в інші об'єкти підприємницької діяльності.
За своєю ролі у правовідносинах інвестори можуть виступати як вкладники (наприклад, вкладники (командитисти) у товариствах на вірі), кредитори (наприклад, банки, що надали інвестиційний кредит під реалізацію інвестиційного проекту), замовників (інвестор - замовник за договором будівельного підряду), покупців (наприклад, купуючи обладнання за договором постачання).
Як інвесторів можуть виступати держава, муніципальні освіти, фізичні та юридичні особи.
Джерелами фінансування інвестиційної діяльності можуть бути:
- Власні кошти (прибуток, сформовані з прибутку фонди накопичення, амортизаційні відрахування та інші власні фінансові ресурси);
- позикові кошти (наприклад, інвестиційні банківські та державні бюджетні кредити, що видаються). Позикові кошти, надходячи до майнової сфери інвестора, витрачаються на інвестиційні цілі як власне майно. Інвестор-позичальник зобов'язаний повернути отримані кошти та сплатити кредитору відсотки за них. Співінвестори, розробляючи спільні інвестиційні проекти, можуть встановити як обов'язкову умову участі у проекті наявність власних коштів у розмірі не меншого відсотка від вартості робіт з реалізації інвестиційного проекту. Якщо кредитором є держава, мінімальний розмір власні кошти позичальника для реалізації інвестиційного проекту передбачається законодавством;
- залучені засоби. До них відносяться кошти, що надійшли від інших інвесторів у статутні капітали як прямі та портфельні інвестиції, а також кошти, що надходять у вигляді внесків фізичних та юридичних осіб (але не в статутний капітал) з метою реалізації інвестиційного проекту. При продажу, наприклад, акцій майно в оплату за них надходить у власність акціонерного товариства, а між акціонером та товариством встановлюються зобов'язальні правовідносини (п. 2 ст. 48 ЦК України).
Насправді широкого поширення набуло пайове будівництво об'єктів нерухомості, зокрема житлових будинків, із залученням коштів громадян, і юридичних. Право на залучення таких коштів мають забудовники - юридичні особи та індивідуальні підприємці, які:
- володіють на основі оренди або як власники земельними ділянками, наданими їм у встановленому порядку для будівництва об'єкта, до складу якого входитимуть об'єкти пайового будівництва;
- отримали дозвіл на будівництво відповідно до вимог Містобудівного кодексу РФ;
- опублікували у засобах масової інформації та (або) розмістили в інформаційно-телекомунікаційних мережах загального користування (включаючи Інтернет) проектну декларацію не пізніше ніж за 14 днів до дня укладання забудовником договору з першим учасником пайового будівництва. Проектна декларація включає інформацію про забудовника і про проект будівництва. Вимоги щодо її змісту визначено ст. 20, 21 Федерального закону від 30 грудня 2004 р. N 214-ФЗ "Про участь у пайовому будівництві багатоквартирних будинків та інших об'єктів нерухомості та про внесення змін до деяких законодавчих актів РФ" - * (джерело № 822) (далі - Закон про участь у пайовому будівництві).
Учасники пайового будівництва виступають як співінвестори. Виняток становлять громадяни, які вступають у правовідносини із забудовником з метою отримання у власність об'єкта пайового будівництва (найчастіше квартири) виключно для особистих, сімейних, домашніх потреб, не пов'язаних із здійсненням ними підприємницької діяльності. Кошти громадян з цією метою не мають розглянутими вище ознаками інвестицій. На ці відносини, крім зазначеного Закону про участь у пайовому будівництві, поширюється законодавство РФ захисту прав споживачів. Забудовники, які залучають кошти громадян на будівництво багатоквартирного будинку, у якому громадянин отримає квартиру у власність, повинні відповідати встановленим законом вимогам (наявність ліцензії, наявність власних коштів у встановленому розмірі, дотримання нормативів оцінки фінансової стійкості діяльності забудовника).
Інші суб'єкти інвестиційної діяльності.
Про інших, крім інвестора, суб'єктів інвестиційної діяльності правомірно говорити у випадках, коли інвестор уповноважує цих осіб реалізувати частину своїх функцій, передає права на розпорядження власними коштами як інвестиції на використання об'єкта інвестиційної діяльності.
Такими суб'єктами є замовник та користувач об'єктів інвестиційної діяльності.
Замовники - уповноважені на те інвесторами фізичні та юридичні особи, які здійснюють реалізацію інвестиційних проектів, не втручаючись при цьому у підприємницьку та іншу діяльність інших учасників інвестиційного процесу, якщо інше не передбачено договором (контрактом) між ними. Послуги замовників широко поширені у сфері капітального будівництва. Замовники укладають договори з підрядниками, постачальниками та іншими контрагентами для реалізації інвестиційного проекту, здійснюють будівельний контроль за виконанням підрядниками робіт. Замовник має право за своєю ініціативою залучати для проведення перевірки відповідності виконуваних робіт проектної документації особу, яка виконала проектні роботи з об'єкта будівництва, що перевіряється.
Замовник розраховується із підрядником за виконані роботи. З цією метою замовник наділяється інвестором правами володіння, користування та розпорядження коштами інвестора, призначеними для інвестицій відповідно до умов договору, державного контракту та вимог законодавства. При цьому ці кошти не переходять у власність замовника.
Замовники розпоряджаються ними в інтересах інвестора та за його рахунок, діючи як посередник між інвестором та іншими учасниками інвестиційного процесу. Інвестор може сам виконувати функції замовника, не вдаючись до послуг відповідних організацій та індивідуальних підприємців.
Користувачі - це суб'єкти, котрим створюються, купуються об'єкти інвестиційної діяльності. Про користувача як суб'єкт інвестиційної діяльності можна говорити лише у разі наділення інвестором певної особи правами щодо використання об'єкта, наприклад зведеної будівлі. У тих випадках, коли інвестори-забудовники будують об'єкт для себе і експлуатують його, фігура іншого, крім самого інвестора, користувача відсутня.
Користувач як суб'єкт з'являється на третьому етапі інвестиційного процесу – підприємницькому. Він має забезпечити ефективне використання інвестиційних об'єктів, наприклад, будівлі, обладнання.
Найближче завдання користувача після введення об'єкта в експлуатацію – досягти окупності інвестиційного проекту. Користувач здійснює підприємницьку діяльність, використовуючи нове обладнання, організуючи роботу у будинках виробничого призначення, створених в результаті реалізації інвестиційного проекту. Зрозуміло, що ця діяльність, що здійснюється на професійній основі, вимагає високої кваліфікації керівника організації, що експлуатує об'єкти, її персоналу. Отримана користувачем прибуток у залежність від правового становища інвестора і користувача, умов укладеного з-поміж них договору, зокрема: а) передається інвестору, з відрахуванням тієї, яка відповідно до законодавства залишається у розпорядженні користувача (щодо казенних підприємств); б) залишається у розпорядженні користувача, який відраховує інвестору частину прибутку (підприємства з правом господарського відання).
Інвестор може отримувати доходи над вигляді відрахувань частки прибутку, а плати за користування майном (у разі фінансової оренди (лізингу) майна).
Відносини між інвестором та користувачем визначаються договором (рішенням) відповідно до законодавства.
Прикладом таких відносин на основі договору є, наприклад, фінансова оренда (лізинг) нового обладнання.
За підсумками рішення компетентного органу державної, муніципальної влади майно закріплюється за унітарними підприємствами на праві господарського відання чи оперативного управління.
Якщо інвестиція була некомерційною, об'єкти інвестиційної діяльності використовуються за цільовим призначенням під контролем інвестора (наприклад, будівлі шкіл, лікарень та інших державних та муніципальних установ).
Виконавці (підрядники) – виконують завдання інвесторів, замовників. У сфері капітального будівництва підрядники будують, реконструюють об'єкти на підставі договору підряду та (або) державного контракту на виконання будівельних робіт для державних потреб.
На відміну від замовників, підрядники не розпоряджаються коштами інвестора, вони виконують обов'язки за договором будівельного підряду, отримуючи винагороду за виконану роботу.
Оскільки виконавці (підрядники) не наділяються інвестиційними повноваженнями, їх слід розглядати як суб'єктів інвестиційної діяльності.
Інша річ, що підрядники, як і постачальники верстатів, механізмів, устаткування, об'єктивно є учасниками інвестиційного процесу - тобто. особами, які сприяють інвестору у реалізації інвестиційного проекту.
Основна діяльність постачальника, підрядника - це звичайна підприємницька, а чи не інвестиційна діяльність. Вироблені ними товари є їх оборотними активами. Продаючи обладнання покупцю, виконуючи роботи інвестора, замовника, вони реалізують свої товари, роботи - оборотні активи, як та інші особи, реалізують свої товари та на ринку. Покупці, замовники, купуючи об'єкти, службовці понад рік і здатні приносити дохід у процесі їх використання, у власність, ставлять їх на облік як кошти (необоротні активи), діючи в силу закону як інвестори.
Отже, виробництво та реалізація товарів, робіт постачальником, підрядником - це їхня підприємницька, а не інвестиційна діяльність. А придбання покупцем, замовником об'єктів, що враховуються ними як основні засоби, нематеріальні активи, відноситься до діяльності інвестиційної, виступаючи як одна із сторін у діяльності підприємця (поряд з іншими, такими як маркетингова, збутова, постачальницька та ін.).
Відповідно до Закону про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, інвестиційної діяльністю є вкладення інвестицій та здійснення практичних дій з метою отримання прибутку та (або) досягнення іншого корисного ефекту. Інвестиційна діяльність у формі капітальних вкладень є інвестуванням в основний капітал (основні засоби), у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію та технічне переозброєння діючих підприємств, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати .
Суб'єктами інвестиційної діяльності є:
- Інвестори;
- Замовники-забудовники;
- підрядники;
- Користувачі об'єктів капітальних вкладень;
- Інші особи.
Досить часто організація поєднує функції кількох учасників процесу будівництва – інвестора, забудовника, замовника чи підрядника.
Відносини між суб'єктами інвестиційної діяльності здійснюються на основі договору та (або) державного контракту, які укладаються між ними відповідно до російського законодавства.
Інвестор - особа, яка володіє необхідною кількістю вільних коштів або залучає як джерела фінансування позикові кошти громадян або юридичних осіб, у тому числі кредитних організацій, - фінансує будівництво.
Щодо замовника-забудовника (саме таке визначення зазвичай застосовується до учасника інвестиційного процесу, що забезпечує процес будівництва), то одні нормативні актидають поняття та використовують термін "забудовник", інші - "замовник", а треті - "замовник-забудовник". Так, відповідно до статті 1 Містобудівного кодексу РФ забудовником є фізична або юридична особа, що забезпечує на земельній ділянці, що належить йому, будівництво, реконструкцію, капітальний ремонт об'єктів капітального будівництва, а також виконання інженерних пошуків, підготовку проектної документації для їх будівництва, реконструкції, капітального ремонту .
Замовник-забудовник укладає договір генерального підряду на будівництво об'єкта з підрядною організацією або бере на себе функції, властиві генпідрядній організації – утримання будівельного майданчика, постачання, координація виконання будівельних робіт на об'єкті тощо.
Процес будівництва поступовий, і на кожній стадії замовнику приділяється відповідна роль та функції. Наведемо основні функції замовників з будівництва об'єктів:
Під час підготовки будівництва замовник здійснює функції з освоєння території та відведення земельної ділянки.
При виконанні своїх функцій замовник здійснює контроль та нагляд за ходом будівництва. Замовник може в окремих випадках доручити виконання своїх функцій з контролю та нагляду за будівництвом інженерної організації (інженеру), уклавши з нею відповідний договір згідно зі статтею 749 ЦК України. Така організація буде технічним замовником. З метою кваліфікації функцій технічного замовника під час укладання такого договору боку можуть скористатися Положенням про технічний нагляд замовника над будівництвом будинків та споруд у Москві (утв. розпорядженням мера Москви від 13.07.1998 N 715-РМ). Технічний замовник, виконуючи функції контролю та нагляду за будівництвом, не має, зокрема, права розпоряджатися фінансовими та іншими ресурсами замовника-забудовника та вести облік капітальних витрат та джерел фінансування.
У функції замовника входить також фінансування будівництва та ведення бухгалтерського обліку капітальних витрат. Організація-замовник на умовах, визначених у договорі, укладеному з інвестором, розпоряджається виділеними для будівництва об'єкта грошовими та матеріальними коштами інвестора та несе матеріальну та іншу передбачену чинним законодавством або договором відповідальність за своєчасне цільове та обґрунтоване використання фінансових та інших матеріальних ресурсів та майна; дотримання якості виконаних робіт та строків введення об'єкта будівництва в експлуатацію; виконання зобов'язань за договорами коїться з іншими учасниками будівництва об'єкта; виконання затвердженого інвестором кошторису витрат на функціонування замовника; забезпечення режиму секретності (конфіденційності) та здійснення необхідних заходів щодо захисту комерційних та службових відомостей від розголошення.
Підрядники - фізичні та юридичні особи, які виконують будівельні, монтажні, ремонтні роботи за договором підряду та (або) державним контрактом, що укладається із замовниками відповідно до ДК РФ. При здійсненні капітального будівництва широко застосовується система генерального підряду: замовник укладає договір із однією будівельною організацією - генеральним підрядником, який виконання окремих комплексів робіт залучає спеціалізовані організації з урахуванням договорів субпідряду.
Користувачі об'єктів капітальних вкладень – фізичні та юридичні особи, для яких створюються зазначені об'єкти.
Насправді під час створення та реконструкції об'єктів нерухомості зустрічаються суб'єкти інвестиційного процесу, не перераховані вище. Ця практика, зазвичай, випливає з нормотворчості суб'єктів федерації.
До суб'єктів інвестиційної діяльності, що здійснюється у формі капітальних вкладень, належать:
1) інвестори(фізичні та юридичні особи, які створюються на основі договору про спільну діяльність, та не мають статусу юридичної особи об'єднання юридичних осіб, державні органи, органи місцевого самоврядування, іноземні інвестори).
До юридичних осіб належать:господарські товариства та товариства; акціонерні товариства; виробничі кооперативи; державні та муніципальні унітарні підприємства; некомерційні організації.
Інвестори здійснюють капітальні вкладення на території Російської Федераціїз використанням власних та (або) залучених коштів відповідно до законодавства РФ. Серед інвесторів – юридичних осіб:
– підприємства та організації як самостійні інвестори;
– інституційні інвестори(фінансово-кредитні установи, різні фінансові та інвестиційні фонди, громадські організації). Відмінність їх у тому, що капітал, який вони інвестують, попередньо акумульовано в інших інвесторів (фізичних та юридичних осіб);
2) замовники– уповноважені на те інвесторами фізичні та юридичні особи, які здійснюють реалізацію інвестиційних проектів. Вони не втручаються у підприємницьку та (або) іншу діяльність суб'єктів інвестиційної діяльності, якщо інше не передбачено договором між ними. Замовником також можуть бути інвестори.
Замовник, який є інвестором, наділяється правами володіння, користування та розпорядження капітальними вкладеннями на період і в межах повноважень, які встановлені договором та (або) державним контрактом відповідно до законодавства РФ;
3) підрядники- фізичні та юридичні особи, які виконують роботи за договором підряду та (або) державним контрактом, що укладаються із замовниками відповідно до Цивільного кодексу РФ. Підрядники повинні мати ліцензію на здійснення ними тих видів діяльності, які підлягають ліцензуванню відповідно до федерального закону;
4) користувачі об'єктів капітальних вкладень– фізичні та юридичні особи, у тому числі іноземні, а також державні органи, органи місцевого самоврядування, іноземні держави, міжнародні об'єднання та організації, для яких створюються зазначені об'єкти. Користувачами об'єктів капітальних вкладень можуть бути інвестори.
Відносини між суб'єктами інвестиційної діяльності здійснюються на основі договору та (або) державного контракту, які укладаються між ними відповідно до Цивільного кодексу РФ.
Інвестиційною діяльністю є процес руху коштів та зміна форми їх зберігання. Вони є інвестиційний капітал. Останній збільшує свою вартість внаслідок вкладень у цінні папери за рахунок підвищення ціни на активи та нарахування дивідендів чи відсотків. Щоб ознайомитися з цією темою докладніше, варто дізнатися, ким є суб'єкти та об'єкти інвестиційної діяльності. Це досить важливо для тих, хто має намір зайнятися вкладенням коштів.
Визначення поняття
Суб'єктами інвестиційної діяльності є юридичні та фізичні особи, що беруть участь у аналізованому процесі. До них відносяться:
- інвестиційні фонди;
- інвестори;
- біржі;
- ринки, що існують поза біржами;
- банки;
- замовники та виконавці робіт;
- постачальники ресурсів;
- страхові компанії.
Суб'єкти інвестиційної діяльності мають права і обов'язки, які слід знати, якщо є мета отримання доходу від вкладень у цінні папери.
Основні права
Незалежно від цього, якої категорії ставляться інвестори, вони мають рівні права під час здійснення діяльності цього виду. Основними є такі права:
- Самостійно здійснювати вибір інвестицій.Це означає, що суб'єкт без стороннього втручання може визначати розміри та напрями вкладень, а також учасників цього процесу.
- Здійснення контролю цільового застосування об'єктів інвестиційної діяльності, якщо інвестор не є їхнім користувачем.
- Суб'єкт має повне право передати свої права іншим фізичним та юридичним особам у вигляді складання відповідного договору.
- Інвестор має можливість придбання об'єктів, які були створені в результаті інвестування. Після придбання власності він може скористатися результатами інвестицій та розпоряджатися ними.
Слід зазначити, що законодавством встановлюється перелік певних об'єктів, які можна інвестувати грошові кошти. Це спричиняє автоматичне набуття права власності на них. При цьому суб'єкт матиме право володіння ними, розпорядження та отримання прибутку від їхнього застосування. Для незавершених об'єктів інвестування законодавством визначено режим пайової власності.
Об'єкти інвестиційної діяльності
Для створення повноцінної картини інвестиційної діяльності слід розглянути об'єкти, які до неї належать. Ними можуть виступати нові та вдосконалені основні та оборотні фінансові кошти. Також об'єктами цієї діяльності є цінні папери, майнові права, інтелектуальна та науково-технічна продукція, цільові грошові вкладення та інше. Слід зазначити, що у законі про інвестиційну діяльність біля Росії вказується перелік об'єктів, який перестав бути вичерпним.
Досить важливо знати, що існує закріплена законодавча заборона. Він передбачає неможливість вкладення коштів у об'єкти, які створені та застосовуються всупереч вимогам санітарно-гігієнічних та екологічних норм. Також заборонено інвестувати в продукти, які завдають шкоди правам та інтересам фізичних та юридичних осіб, які охороняються законом держави.
З поданої інформації можна дійти невтішного висновку, що об'єктами інвестиційної діяльності є як матеріальні, і нематеріальні цінності. При цьому їх створення та експлуатація відповідають встановленим законодавчим вимогам, не надають негативного впливуна громадян, а також приносять інвестору дохід або дають якийсь інший позитивний ефект.
Обов'язки та відповідальність суб'єктів інвестиційної діяльності
Законодавством визначено такі обов'язки суб'єктів інвестиційної діяльності:
- Вчиняти дії відповідно до федеральних законів та міжнародних договорів РФ, а також встановленого порядку та правових актів.
- Виконувати вимоги, які пред'являються органами виконавчої влади та їх посадовими особами, якщо вони не суперечать законодавчим нормам.
- Застосовувати кошти, що спрямовуються на капітальні вклади, за їх цільовим призначенням.
- Суб'єкти інвестиційної діяльності капітальні вкладення повинні здійснювати на підставі контрактів або договорів, що складаються згідно з Цивільним кодексом.
Варто зазначити, що умови договору між суб'єктами діяльності зберігатимуть свою юридичну силу протягом усього терміну їхньої дії. Законодавством також передбачено винятки для цих випадків.
Суб'єкти інвестування несуть таку ответственность:
- Відповідальність відповідно до встановлених законів при порушенні умов контрактів та договорів, а також законодавчих вимог.
- Конфліктні ситуації, що відбуваються у процесі інвестування, будуть вирішуватись у порядку, визначеному міжнародними договорами та законодавством.
- Забезпечення захисту капітальних вкладень шляхом їхнього страхування.
Проблеми на шляху інвестора
Приватним інвестором стати непросто. Насамперед це пояснюється тим, що новачкам важко зрозуміти, як правильно інвестувати кошти. Багато хто з них не розуміє того, що гроші можна заробити іншим шляхом, ніж щодня працювати. Однак інвестування може зробити людину фінансово незалежною та забезпеченою. Цей процес на перший погляд видається незрозумілим та складним. Але, якщо розібратися в ньому, можна зрозуміти, що це не так.
Після ознайомлення із запропонованим матеріалом у читача з'явилися деякі знання, але цього мало. Слід дізнатися, які є види інвестиційної діяльності, їх особливості та процедури здійснення. Існує безліч недостовірної інформації та міфів, які слід обходити у процесі вивчення теми.
Як стати приватним інвестором?
Визначивши, ким є суб'єкти та об'єкти інвестиційної діяльності, варто дізнатися, як стати приватним інвестором. Більшість людей вважає, що для цього потрібно мати великий капітал. Отже, якщо його немає, займатися інвестуванням коштів неможливо. Така думка є помилкою.
Багато видів інвестицій дозволяють здійснювати невеликі вклади. Для цього можна використовувати банківські депозити, для чого потрібно вкладати будь-яку, навіть невелику суму. Також слід робити регулярні реінвестиції, які дозволять збільшити власний капітал.
Варто зазначити, що приватний інвестор може здійснювати кілька видів діяльності одночасно. Тому немає необхідності йти з роботи і присвячувати весь час скоєнню вкладів. На пасивний дохід варто перейти в тому випадку, якщо дохід від інвестицій істотно перевищуватиме суму заробітної плати. До того ж інвестору-початківцю не потрібно мати спеціальної освіти.
Основні завдання приватного інвестора
Розглянуті суб'єкти інвестиційної діяльності стикаються з ризиками під час вкладення капіталу. З цієї причини їм слід виконувати такі завдання:
- попередньо розробити стратегії та тактики інвестування;
- сформувати портфель інвестицій для диверсифікації ризиків;
- дотримуватись правил менеджменту з метою управління ризиками;
- здійснювати постійний контроль за інвестиціями.
Окремого розгляду варта кожна з завдань, навіть якщо виконуються державні інвестиції або вклади з невисоким ризиком. Виконуючи всі з них, можна досягти позитивних результатів. Варто також зазначити, що інвестор-початківець повинен бути фінансово освіченим.
На сьогоднішній день досить складно стати інвестором. Це пояснюється нестабільністю політичної та економічної ситуації у країні. До того ж, регулярно змінюється законодавство, і не завжди на користь підприємців та інвесторів. Відкривати бізнес у таких умовах також ризиковано. Суб'єкти інвестиційної діяльності часто припускаються помилок і отримують втрати. Їх необхідно сприймати як досвід, який дозволить зробити висновок. Навіть у практиці всесвітньо відомих інвесторів були помилки. Це не стало на заваді досягнення успіху.
Приватні інвестиції в порівнянні з іншими видами заробітку є перспективнішою діяльністю. Це зумовлено тим, що вони надають фізичним та юридичним особам необмежені можливості. Варто зважитися на вкладення коштів та стати фінансово незалежним.
